Internacional. Anixter y Wesco anunciaron que sus juntas directivas aprobaron por unanimidad un acuerdo de fusión definitivo en virtud del cual Wesco adquirirá Anixter en una transacción valorada en aproximadamente US$4.5 mil millones. El acuerdo previo de Anixter para ser adquirido por Clayton, Dubilier & Rice, LLC ("CD&R") ha sido rescindido, luego de la renuncia de CD&R de sus derechos equivalentes en virtud del acuerdo.
Wesco International, Inc. es un proveedor de productos MRO y OEM eléctricos, industriales y de comunicaciones, materiales de construcción, gestión avanzada de la cadena de suministro y servicios logísticos.
Según los términos del acuerdo, cada acción de las acciones ordinarias de Anixter se convertirá en el derecho a recibir US$70.00 en efectivo (sujeto al aumento como se describe a continuación), 0.2397 acciones de Wesco y acciones preferentes valoradas en US$15.89, según valor de su preferencia de liquidación. Según el precio de cierre de las acciones ordinarias de Wesco el 10 de enero de 2020 y la preferencia de liquidación de la consideración de acciones preferidas de Wesco, la consideración total representa aproximadamente US$100 por acción de Anixter, dando efecto a la protección a la baja descrita a continuación. Según la estructura de la transacción y el número de acciones ordinarias de Wesco y Anixter actualmente en circulación, se anticipa que los accionistas de Wesco poseerán el 84% y los accionistas de Anixter el 16% de la compañía combinada.
El Sr. John J. Engel, Presidente, Presidente y Director Ejecutivo de Wesco, comentó: “La combinación transformadora de Wesco y Anixter creará una empresa líder de servicios de distribución de datos eléctricos y de la cadena de suministro. Con una mayor escala y capacidades complementarias, estaremos en una posición ideal para digitalizar nuestro negocio, expandir nuestra amplia cartera de servicios y ofertas de cadena de suministro, y ofrecer soluciones a nuestros clientes cuando y donde los necesiten en todo el mundo. Dado el perfil estratégico mejorado y la competitividad de la compañía combinada, confiamos en que ofreceremos un crecimiento y ganancias mejorados, y una generación de flujo de caja excepcional. Esperamos dar la bienvenida a los talentosos asociados de Anixter al equipo de Wesco a medida que nos embarcamos en este próximo capítulo y creamos un valor sustancial para nuestros accionistas, clientes, proveedores y personas ".
"Este es el resultado de un proceso muy completo para determinar el valor de nuestra empresa", dijo Bill Galvin, Presidente y Director Ejecutivo de Anixter. “También es un reconocimiento del enorme valor creado por nuestra gente talentosa, las profundas relaciones industriales de Anixter, las soluciones tecnológicas innovadoras y el alcance global. Mirando hacia el futuro, la combinación con Wesco permitirá a la compañía combinada desarrollar nuestras capacidades complementarias y crear nuevas formas de servir a clientes y socios ”.
Objetivos de la adquisición:
Mejora la escala y la posición global: La compañía combinada tendrá ingresos pro forma 2019E de aproximadamente US$17 mil millones y será un distribuidor líder de comunicaciones eléctricas y de datos en América del Norte. Con un amplio alcance global y una mayor exposición internacional, aproximadamente el 12% de los ingresos se generarán fuera de América del Norte. La mayor escala permitirá a la compañía combinada acelerar las estrategias de digitalización y proporcionar una plataforma para el crecimiento en mercados emergentes atractivos.
Amplíar y diversificar la cartera de productos y servicios: La compañía combinada tendrá una cartera integral y equilibrada que une las capacidades de Wesco en industria, construcción y servicios públicos con la experiencia de Anixter en comunicaciones de datos, seguridad y cables y alambres. Se espera que reunir los productos, servicios, tecnologías y soluciones complementarias de las compañías cree oportunidades significativas de venta cruzada, fortaleciendo la propuesta combinada de valor para el cliente y las relaciones con los proveedores.
Ofrece sinergias sustanciales: Wesco espera lograr sinergias de costos de tasa de ejecución anualizados de más de US$200 millones para el final del tercer año a través de eficiencias en los gastos generales corporativos y regionales, incluidos los costos duplicados de las empresas públicas, la optimización de sucursales y centros de distribución, y la productividad en las compras, las operaciones de campo y la cadena de suministro. Además, Wesco espera que surjan oportunidades de crecimiento de ventas incrementales mediante la venta cruzada de las ofertas de productos y servicios complementarios de las compañías a una base de clientes ampliada y capitalizando las capacidades mejoradas en ambas redes.
Proporcionar acreción de ganancias inmediata y generación de flujo de efectivo libre significativo: Se espera que la combinación aumente las ganancias de Wesco en el primer año completo de propiedad y, con la realización de sinergias, aumente sustancialmente a partir de entonces. Wesco también espera que la transacción genere una expansión de margen significativa y un crecimiento de EPS. La compañía combinada tendrá una fuerte generación de flujo de caja libre, apoyando inversiones continuas en el negocio y permitiendo un retorno de capital a los accionistas en el futuro.
Capacidad para destrabar rápidamente: Al cierre, Wesco estima que su apalancamiento pro forma sobre una base de deuda neta a EBITDA será aproximadamente 4.5x. Wesco tiene la intención de utilizar la fuerza de los flujos de efectivo de la compañía combinada, incluidas las sinergias significativas, para reducir su apalancamiento rápidamente y, en última instancia, pretende estar dentro de su rango de apalancamiento objetivo a largo plazo de 2.0x a 3.5x dentro de los 24 meses posteriores al cierre.
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